比例交易

最近看了很多对冲比例交易，类似pairs trade。pairs trade是找到非常相近的公司正反交易，而这里说的交易则是有高相关，但是两个不同种的产品。通过同等金额一买一卖比例获利。

譬如银对金（金相对稳定，做分母）
SLV/GLD日线

银子对金子的走势比较多围绕50天均线上下波动。向上突破200天均线之后银的涨幅快于金的涨幅。这样就可以购买银并且做空同等金额的金。当市场有变化时（比如fed讲话）金银同时上下走，但是上涨银子快。

其他一些相关对
GDX/GLD 金矿对金子，金子牛市时金矿股快于金子（处于均线之上），熊市时该比例长期处于均线之下。购买GDX，做空GLD可以获利。同理，其他矿业股也有类似表现。

VXX/SPY 波动性对大盘。因为VIX期权难做所以选了VXX。这两个很大程度反向关联，不代表不能用。一般的由于VXX损耗该比值长期处于均线之下。偏离过多时可以选择做多VXX同时做多SPY。少数情况大跌之后该比值超过均线，就可以反向做空VXX同时做空大盘获利（不能做空则用SVXY）。

QQQ/SPY 事实上大盘也可以这样做，但是偏离很小需要资金较大。这个比值围绕均线上下波动非常明显，风险倒是够低了，就是几个月也未必有百分之几差别，手续费都不够。

其他股票也可以进行计算，例如MCD/DIA，指数中单个成分股超涨，针对这个比值是容易mean-reverse的（程序交易最基础的）。

比例交易数据不易获取。这个网站只有日线，短线看不到，不过比值本身也是中长线趋势差而不是短线波动。只是一个相对稳健的获利方式。譬如fed逼逼，看到GDX对GLD破均线超跌，通过等金额买入GDX卖空GLD搏反弹就比直接进场GDX或者GLD稳健。短线回归均线，GDX获利5倍于GLD亏损。